MyntExchange: почему ценные бумаги должны быть на блокчейне

Новости предоставлены

08 авг. 2023 г., 22:13 МСК

Поделиться этой статьей

Со стола Myntfund

РЕЙКЬЯВИК, Исландия, 8 августа 2023 г. /PRNewswire/ -- Одним из фундаментальных преимуществ технологии блокчейн является ее способность прозрачно записывать транзакции в защищенный от несанкционированного доступа реестр.

Такой уровень открытости является беспрецедентным в финансовом секторе, где неизвестность, сложные аббревиатуры и манипуляции выгодны только самым влиятельным игрокам. В частности, технология блокчейна может пролить свет на неэтичные тактики, такие как использование темных пулов — частных бирж, на которых происходят крупные сделки, скрытые от глаз общественности. Короче говоря, эти пулы позволяют хедж-фондам незаметно влиять на цены путем массового сброса акций.

Но лишь немногие на вершине иерархии ценных бумаг получают выгоду от «окунания» в эти пулы.

В 2016 году SEC оштрафовала Barclays и Credit Suisse на сумму более 150 миллионов долларов за эксплуатацию темных пулов.

По словам знаменитого фильма Дэвида Финчера «Социальная сеть» о стремительном взлете Facebook:

«По большому счету, это штраф за превышение скорости».

Другими словами, эти штрафы ничего не значат для этих фирм, а SEC — не что иное, как дорожный патруль, время от времени ловящий их с поличным.

Чтобы выровнять инвестиционное поле, необходимы более масштабные технологические изменения.

Прозрачность блокчейна позволяет регуляторам постоянно следить за рынками, а не полагаться на спорадические проверки. Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) недавно изменила законы, чтобы проверять хедж-фонды без предварительного уведомления, их надзор остается ограниченным. Блокчейн обеспечивает постоянное наблюдение за всей сетевой активностью и активами.

Такая видимость сдерживает нечестную игру и приносит пользу розничным инвесторам.

Неэффективность и запутанность устаревших финансовых систем в конечном итоге проистекают из высоких затрат и устаревших процессов. Например, систематическая практика «украшения» балансов требует значительных ресурсов для полировки имиджа компаний перед их публичным размещением.

Есть еще одно слово для этого процесса:

Мошенничество.

Но эй, мы не SEC, что мы знаем?

Кроме того, существуют значительные административные накладные расходы на управление ценными бумагами через инфраструктуру, существующую десятилетиями.

Например, простой листинг акций на бирже требует десятков миллионов долларов (в зависимости от количества выпущенных акций) и более года прыжков через обручи. Затраты и сложности эмиссии и торговли продолжают препятствовать процессам еще долгое время после появления первоначальных препятствий.

Это бюрократическое препятствие противоречит быстрым темпам современного бизнеса.

Давайте посмотрим правде в глаза: несмотря на многочисленные (обоснованные) жалобы на криптовалюты, технология блокчейна может привести ценные бумаги в 21 век.

Технология блокчейн позволяет выпускать и продавать такие активы, как акции, напрямую, без посредников. Посредники и привратники традиционно снимают сливки, обременяя процессы непомерными затратами.

Не так уж и по сети.

Блокчейн также обеспечивает долевое владение, позволяя розничным инвесторам участвовать в возможностях, которые в противном случае были бы доступны только богатым, например, в фондах недвижимости или инвестиционных фондах. Открывая двери разнообразным инвесторам, блокчейн также способствует финансовой интеграции на рынках капитала.

Для эмитентов и компаний листинг ценных бумаг на блокчейне значительно сокращает затраты по сравнению с традиционными маршрутами. В частности, стартапы могут извлечь выгоду из этой доступности и снизить барьеры для входа. Текущие затраты также сокращаются за счет автоматизации процессов и сокращения бумажной работы.

Помимо листинга, технология блокчейна также снижает накладные расходы на соблюдение требований, отслеживание прав собственности и общение с акционерами. В устаревших структурах эти действия обычно требуют огромных ручных усилий и затрат.

Способность блокчейна внедрять правила и автоматизировать рабочие процессы с помощью смарт-контрактов также упрощает операции на протяжении всего жизненного цикла безопасности.